Un nuevo estudio ha encontrado claros indicios de que Twitter le dio un empujón a la caída del Silicon Valley Bank.
El Político
Así que la pregunta que ahora muchos se están haciendo es: ¿qué fue primero, los tuits o la corrida bancaria?
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El colapso del Silicon Valley Bank, la primera corrida bancaria alimentada por Twitter https://t.co/EKz7POAdf8
— Gabriela Frías (@gfrias) March 14, 2023
¿Por qué es importante?
Las corridas bancarias impulsadas por las redes sociales (el colapso de Silicon Valley Bank fue el primero) son un nuevo riesgo para el sistema financiero. Y los reguladores aún no saben cómo manejarlas. Pero investigaciones como esta nos ayudan a comprender el fenómeno.
La investigación, de cinco profesores de finanzas en los EEUU y Europa, es el primer intento académico a gran escala, para responder una pregunta que se cierne sobre la quiebra del banco en marzo.
¿Todos los tuits sobre el Silicon Valley Bank simplemente reflejaban algo que sucedía en el mundo real? ¿amplifican y empeoran la situación?
Tweets, particularly from those in the startup community, exacerbated the run on Silicon Valley Bank last month.https://t.co/KpwnWybKnH
— Axios (@axios) April 24, 2023
Lo que se sabe
Los depositantes retiraron $42 mil millones en un solo día de Silicon Valley Bank, la corrida bancaria más grande de la historia y que ningún banco, sin importar qué tan fortalecido fuese, podría resistir.
Como dijo la presidenta de la Reserva Federal, Janet Yellen, el mes pasado: "no importa qué tan sólida sea la supervisión del capital y la liquidez, si un banco tiene una racha abrumadora impulsada por las redes sociales, para que los depósitos se escapen a ese ritmo, el banco puede estar en peligro de quebrar".
Antes de la corrida bancaria, algunos miembros influyentes de la comunidad de empresas emergentes de Silicon Valley, que constituían una gran parte de los depositantes de Silicon Valley Bank, se asustaron con el banco en Twitter, lo que sembró el pánico.
This is ridiculous even for Ryan. Silicon Valley Bank was down about 60% on March 9. VCs were publicly causing a bank run on Twitter. To imply that someone selling that stock on the 9th reflects non-public information is absurd. https://t.co/nvl0LPJr5j
— Spatch1003 (@Spatch1003) April 22, 2023
Mirando hacia atrás
"En el pasado, los expertos que estudiaban las corridas bancarias a menudo discutían qué sucedería si los depositantes pudieran realmente coordinarse", dijo Christoph Schiller, profesor de finanzas en la Universidad Estatal de Arizona. Y agregó que: "anteriormente, eso era algo difícil de hacer".
Incluso, si los mensajes de pánico provinieran de una transmisión de radio o televisión, se trata más de un comunicado unidireccional. Pero las redes sociales cambian el juego.
"Es por eso que la carrera de Silicon Valley Bank es más que un evento de noticias interesante", agrega Schiller.
EXPLAINER Did Twitter Cause The Crash Of Silicon Valley Bank https://t.co/APCNulVoNB
— Lovable Daniels (@lovable_daniels) April 19, 2023
La investigación
Los investigadores examinaron una base de datos de todos los tweets, tanto en los meses anteriores a la ejecución en Silicon Valley Bank, como durante el período de ejecución en sí, que definen del 1 al 14 de marzo.
Utilizando un algoritmo, clasificaron los tuits que tenían que ver con los bancos que les interesaban.
También codificaron los tuits como positivos o negativos, en función de palabras clave como "ejecutar" y "retirar", y rastrearon quién estaba tuiteando, identificando si alguien estaba en el mundo de las empresas emergentes.
Finalmente, clasificaron a los bancos en alto o bajo riesgo de corrida bancaria, según el porcentaje de depósitos no asegurados y sus pérdidas a precios de mercado.
Social media raises bank run risk, fueled Silicon Valley Bank’s collapse, paper says
A new academic paper examines the risk of social media on "distress in banks" and how Twitter conversations amplified the bank run risk ahead of SVB's collapse.#finance #financenews #money pic.twitter.com/uCFnFis5eN
— Breaking News (@FastNews77) April 24, 2023
Lo que encontraron
Los tweets negativos tienen un efecto negativo en los rendimientos bancarios. Especialmente si los tweets provienen de un miembro de la comunidad de empresas emergentes.
"La intensidad de la conversación de Twitter sobre un banco predice pérdidas en el mercado de valores", al observar los precios de las acciones una hora antes y después de los tuits, escriben.
Si observa una frecuencia aún más alta, 10 minutos antes y después, el efecto también se mantiene.
Es importante destacar que los investigadores también descubrieron que los bancos que tenían más actividad en Twitter en los meses anteriores al período de ejecución, experimentaron pérdidas de existencias más pronunciadas durante el período de ejecución.
Social media was instrumental in setting up the run that ruined Silicon Valley Bank, and could do so again in the banking industry. Here's why:https://t.co/1kWnEoGilY
— San Francisco Chronicle (@sfchronicle) April 24, 2023
Una advertencia
Los investigadores no pudieron obtener datos sobre las salidas de depósitos para este período. Por lo que están utilizando los precios de las acciones como una especie de proxy .
"Es probable que los dos estén altamente correlacionados", dijo Schiller. Y agregó que: "esperan examinar los flujos de salida explícitamente en futuras investigaciones".
?Silicon Valley Bank $SIVB aparentemente ha desactivado su CUENTA de #Twitter y su SITIO WEB está fuera de línea. ??? pic.twitter.com/8WjEytlp2O
— uge ebisindou (@ugeebisindou) April 17, 2023
El resultado
La Corporación Federal de Seguro de Depósitos – FDIC se creó para hacer frente a las corridas bancarias que tardan en desarrollarse, al estilo de "It’s a Wonderful Life", no del tipo alimentado por los tuits en MAYÚSCULAS, escritos por los inversores.
Así que los formuladores de políticas tendrán que descubrir cómo lidiar con la nueva era de crisis de rápido movimiento, donde el poder de las redes sociales lo está cambiado todo.
Con información de Axios
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Elon al rescate❓?
Elon Musk ha comunicado que está “ABIERTO A LA IDEA” de que #Twitter compre Silicon Valley Bank ? y lo convierta en un BANCO DIGITAL. ??#SIVB #Twitter #News pic.twitter.com/pPxEvtXn4c
— uge ebisindou (@ugeebisindou) April 17, 2023
